Jpmorgan trading strategy

Ina Drew, ex-diretor de investimentos da JPMorgan Chase8217s, está no Capitol Hill sexta-feira para fazer seus primeiros comentários públicos sobre as perdas da London Whale. Os executivos atuais e antigos da JPMorgan Chase, incluindo o ex-chefe de investimentos Ina Drew, estão em Washington para testemunhar sobre as perdas de baleias de Londres de 6 bilhões de dólares perante o Subcomitê Permanente de Investigações do Senado, liderado pelo democrata Carl Levin e pelo republicano John McCain. O depoimento de Drew8217s marca seus primeiros comentários públicos sobre as negociações bungled. Ex-chefe de risco de mercado no escritório de investimento principal JPMorgan8217s Peter Wieland e oferta de risco de atuação Ashely Bacon também testemunhou. Levin e McCain, que lideraram uma investigação de nove meses sobre os negócios, disseram que o JPMorgan (JPM) manipulou os resultados para mascarar a profundidade das perdas, protegendo-os ativamente de reguladores e investidores em um relatório mordaz divulgado quinta-feira. Levin chutou da audiência, chamando a perda de negociação de um 8220disaster8221 e comparando JPMorgan8217s estratégia comercial para 8220a fuga de trem.8221 Carl Levin em JPM. Um trem fugitivo de negociação de derivativos soprando através de limites de risco8230 perdas ocultas e reguladores que não conseguiram agir. quot mdash Aaron Lucchetti (AaronLucchetti) 15 de março de 2017 senador Levin. Destruindo o processo de gerenciamento de risco de JPM. JPM funciona como uma WALL ST CHOP SHOP. Não é de admirar a crise financeira ocorreu mdash MarketWeight (MarketWeight) 15 de março de 2017 Sen. Carl Levin: Aparentemente, JPMorgan estava muito ocupado apostando em derivados para fazer empréstimos que teria acelerado a recuperação dos EUA. Mdash Stephen Gandel (stephengandel) 15 de março de 2017 Ao longo de comentários Levin8217s, Drew parecia ser menos do que satisfeito. Ina Drew parece apenas emocionado por estar lá JPMfailwhale McCain também criticou o banco durante sua declaração de abertura. McCain: O JPMorgan concordou e abraçou a idéia de que era o TBTF, desenvolveu um modelo de negócios baseado naquela idéia. McCain pergunta se o JPMorgan acredita que os contribuintes irão resgatá-los. Ainda assim, o vapor Dimon, que não foi resgatado. Mdash Pete Schroeder (peteschroeder) 15 de março de 2017 Drew foi o primeiro entre os palestrantes a falar. Depois que ela jurou, Drew começou falando sobre sua carreira. Falando suavemente, ela disse que estava muito orgulhosa do sucesso que tínhamos ao proteger o banco.8221 Enquanto ela chamava sua decisão de renunciar em maio de 8220, devastando, 8221 Drew também tomou 8220responsabilidade8221 pelos erros que aconteceram em seu relógio. Mas ela acrescentou que sua capacidade de limitar riscos e perdas foi prejudicada. Ela disse que, embora a sua supervisão fosse razoável e diligente, desde então soube que as avaliações de muitas das posições dos livros foram infladas e não foram calculadas ou relatadas de boa-fé.8221 JPMorgan 39s Ina Drew parece quase chorosa, passando bucks para a equipe de Londres . Business mdash dominic rushe (dominicru) 15 de março de 2017 Drew: membros da equipe10 não avaliou posições corretamente, minimizou perdas, e escondeu informações importantes sobre riscos JPM mdash Steve Schaefer (SchaeferStreet) 15 de março de 2017 Ina Drew vê ônibus, Como os senadores pressionaram os palestrantes sobre as perdas e sua comunicação com os reguladores bang no Escritório do Controlador da Moeda (OCC), críticas e piadas foram abundantes na Twittersphere: Alguém mais (JeffCoxCNBCcom) Jeff Cox (JeffCoxCNBCcom) Ver a semelhança entre Ina Drew e Cruella de Vil JPM mdash Jonathan Giorgis (JonathanGiorgis) 15 de março de 2017 Senadores muito ocupados para aparecer para a audiência do CIO JPM. Não quereria morder a mão de JPM que os alimenta. Mdash MarketWeight (MarketWeight) 15 de março de 2017 Em JPM. Fusão de risco de risco claro. Perdeu 6B. As pessoas foram demitidas. No entanto, nenhum dinheiro público arriscou ganhos amperes positivos. Então, prefere DC agora endereço empregos mdash Adam Johnson (AJInsight) 15 de março de 2017 Ina Drew: quotI wasn39t ciente de que foram 1000 sobre o limite Ridículo, ela foi pago 30MM por ano para saber tudo a ver com o seu negócio. Claramente, Ina Drew estava realmente no topo das coisas. Depois de uma breve pausa, o ex-diretor financeiro Doug Braunstein e Michael Cavanaugh, executivo do JPMorgan, que liderou a investigação interna da London Whale Losses, juntou-se ao painel de testemunhas. Durante seu interrogatório, Levin perguntou aos participantes sobre as demonstrações de lucros e perdas diárias fornecidas à OCC, à medida que as perdas do banco aumentavam. Ele observou que um relatório datado de meados de abril para os reguladores mostrou que as perdas comerciais foram cerca de 580 milhões, enquanto um relatório interno revelou uma perda de 1,2 bilhões. Drew disse que, segundo o meu melhor conhecimento, a OCC recebeu relatórios diários das atividades de marcação a mercado da CIO8217.8221 Levin ficou claramente aturdido por sua resposta, repetindo 8220 ao melhor de seu conhecimento.8221 Braunstein e Cavanaugh disseram que era JPMorgan CEO Jamie Dimon8217s decisão de temporariamente reter os dados. Dimon testemunhou perante o Senado em junho passado, e não estava na audiência de sexta-feira. Braunstein diz que Dimon ordenou que nenhum dado fosse para a OCC. JP Morgan coverup JPM 39s Cavenaugh admite que Jamie Dimon responsável por cortar dados para OCC. Eu não me lembro dos detalhes. Whale SenateBanking mdash Pierce Crosby (CrosbyVenture) 15 de março de 2017 não me lembro do specifics. quot quot que sobre as generalidadesquot Que uma audição. JPM Braunstein acrescentou que ele faz 8220regret8221 seu papel, e admitiu que seu pagamento em 2017 foi quase cortado pela metade. Braunstein teve um corte de 47 por cento de pagamento para 5 milhões para 2017 pagar por causa de baleia parafuso ele diz senador McCain. Levin também perguntou como os comerciantes disfarçavam a profundidade das perdas. Depois de algumas cutucadas e tentativas, Levin conseguiu Cavanaugh admitir que os comércios foram marcados diferentemente para reduzir a quantidade de perdas, e então fez a última palavra sobre o assunto: Levin: Eu acho que podemos concordar que mudar práticas contábeis para minimizar as perdas não é aceitável JPM jpmwhale Levin continuou a grelhar as testemunhas, e agradeceu-lhes por vir sem uma intimação. Esta é a tortura da água de Levin para JPM. Metódico. I39m convencido o homem está usando um cateter. E eu mencionei o frio aqui. A maioria das audiências de Watergate que eu tenho visto em pelo menos 30 anos. Uau. JPMPara obter dados adicionais sobre fundos mútuos (como a alocação de recursos regionais de fontes de valor agregado, de capitalização de mercado de qualidade de vencimento) não mostrada atualmente em páginas individuais do Fundo ou na Folha de Informações do Fundo, ligue para a Central de Atendimento JPM no 1-800-480 -4111. As informações estarão disponíveis não antes de 5 dias úteis após o trimestre ou fim do mês e os dados disponíveis do fundo variam de acordo com o fundo. A verificação do investimento existente será necessária. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos e riscos de investimento, bem como os encargos e despesas de um fundo mútuo ou ETF antes de investir. Os prospectos resumidos e completos contêm esta e outras informações sobre o fundo mútuo ou ETF e devem ser lidos cuidadosamente antes de investir. Para obter um prospecto para fundos mútuos: Entre em contato com JPMorgan Distribution Services, Inc. pelo telefone 1-800-480-4111 ou faça o download deste site. Fundos negociados em bolsa: ligue para 1-844-4JPM-ETF ou baixe-o deste site. Opiniões e declarações de tendências de mercado financeiro que são baseadas em condições de mercado atuais constituem nosso julgamento e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Acreditamos que as informações fornecidas aqui são confiáveis, mas não devem ser consideradas precisas ou completas. As opiniões e estratégias descritas podem não ser adequadas para todos os investidores. J. P. Morgan Funds são distribuídos pela JPMorgan Distribution Services, Inc., que é uma filial da JPMorgan Chase amp Co. Afiliados da JPMorgan Chase amp Co. recebem taxas por fornecer vários serviços aos fundos. A JPMorgan Distribution Services, Inc. é membro da FINRA SIPC. FINRA39s BrokerCheck J. P. Morgan Funds Os produtos ETF são distribuídos pela SEI Investments Distribution Co., que não é afiliada à J. P. Morgan Chase amp Co. ou a qualquer de suas afiliadas. A SEI Investments Distribution Co. é membro da FINRA SIPC. BrokerCheck da FINRA39 BrokerCheck A JP Morgan Asset Management é o nome de marketing dos negócios de gerenciamento de ativos da JPMorgan Chase amp Co. Esses negócios incluem, mas não estão limitados a, JP Morgan Investment Management Inc. Capital de Investimento Amostra Management Incorporated e JP Morgan Alternative Asset Management, Inc. NÃO FDIC SEGURADO NENHUMA GARANTIA BANCÁRIA PODE PERDER VALOR cópia 2017 JPMorgan Chase amp Co. Por que JPMorgan pode ter a melhor estratégia em Wall Street JP Morgana administração do capital depende em grande parte se ele pode manter um foco em financiadores em meio a uma configuração corporativa que é Com foco em lucros e preço das ações. A gerência, em um esforço para encontrar objetivos do lucro, poderia recorrer a alguma correção a curto prazo que afetaria negativamente investors de longo prazo. O que é mais, o JP Morgan foi reconstruído por grandes fusões e aquisições, de modo que seus silos culturais poderiam impedir que as melhores idéias das empresas funcionassem em todo o complexo de fundos. A Morningstar descobriu, no entanto, que o JP Morgan está fazendo seu melhor esforço para ser um modelo para uma família de fundos administrada pelo banco - e um concorrente formidável para financiar lojas como PIMCO e BlackRock. A gestão é forte, a linha geral do fundo é decente, (especialmente no lado de renda fixa), tem um histórico regulatório limpo, ea estrutura de compensação é justo. Por isso, ganha um grau de cultura corporativa de B. Para entender o sentimento de Morningstars plenamente, ajuda a conhecer a cultura tanto na empresa-mãe quanto na divisão de Gerenciamento de Ativos. J. P. Morgan Chase pode rastrear suas raízes há 200 anos. Mas a sua tem sido a última década que teve o impacto mais profundo sobre a empresa. Em 2000, J. P. Morgan amp Co. fundiu-se com a Chase Manhattan Corp. Quatro anos mais tarde, a empresa combinada engoliu Bank One, com sede em Chicago. Nas profundezas da crise financeira, a empresa adquiriu as firmas em dificuldades Bear Stearns e Washington Mutual. Durante esse tempo inchou a quase 225.000 empregados de 75.000, e as receitas triplicaram a 105 bilhão. Esses negócios também ajudaram a moldar a divisão de Gerenciamento de Ativos, que abriga o JP Morgan Bank Private Bank, Private Wealth Management, contribuições definidas e operações de valores mobiliários, bem como os fundos mútuos. A Chase Manhattan era proprietária da Robert Fleming amp Co., gerente de ativos com sede em Londres, que tinha uma grande presença na Ásia. Algumas equipes de investimento Fleming agora supervisionam vários fundos de ações JP Morgan. Bank Ones ofertas de renda fixa com sede em Columbus, Ohio, são uma grande âncora de JP Morgans bond shop. Quando a JP Morgan comprou a empresa de gestão de ativos Highbridge Capital Management em 2009, ajudou a família do fundo a mudar para alternativas como commodities e estratégias neutras de mercado. Existem dois aspectos positivos e negativos para a estrutura JP Morgans. Um atributo significativo é diretamente no topo: gestão. Jamie Dimon, que foi catapultado para o cargo de CEO após o acordo do Bank One, navegou habilmente a empresa em seus cinco anos no comando. Sob o relógio de Dimons, os lucros de JP Morgans dobraram, e seu balanço fortified o ajudou a suportar a diminuição melhor do que os concorrentes. Um testemunho disso é o fato de o JP Morgan ter retirado os negócios do Bear Stearns e WaMu quando o sistema financeiro parecia à beira do colapso. Rumores na imprensa dizem que o JP Morgan pode até começar a aumentar seu pagamento de dividendos em 2017. A divisão de gestão de ativos de 1,8 trilhões é dirigida por Mary Callahan Erdoes, um veterano de 15 anos da empresa e Harvard MBA que anteriormente liderou o banco privado, entre outros papéis , Antes de assumir suas funções atuais em 2009. Um tenente Erdoes chave é George Gatch, um veterano da empresa de 25 anos que ajudou a lançar a família de fundos e agora tem o título de gestão de investimentos da América. No nível de investimento, a duração média dos executivos-chave é superior a 10 anos. Erdoes e Gatch estão montando um cavalo vencedor. Embora alguns fundos de renda fixa no escritório de Nova York sejam exceções flagrantes, os fundos do JP Morgan mantiveram-se em média melhores do que a concorrência no slide de mercado de 2008. Os fundos são conscientes de todo o risco, o que se encaixa com legado JP Morgans correndo riqueza privada e tem ressoado especialmente bem com os conselheiros ansiosos para proteger os seus clientes carteiras. Desde o início de 2009, a família do fundo tem visto 46 bilhões em entradas líquidas - alguns dos fluxos mais fortes no mundo do fundo. As empresas de mais de 100 fundos agora detêm cerca de 121 bilhões. E a divisão de gerenciamento de ativos da Erdoes representa cerca de 10 dos lucros da empresa-mãe - e essa porcentagem pode aumentar. A administração, é claro, está sujeita às expectativas internas e externas. A empresa-mãe é medida, em grande parte, se ele supera as estimativas de ganhos de Wall Street. Para atender a esses números, cada divisão deve bater o deles, também. Relatórios de imprensa disseram que a Erdoes gostaria de duplicar o lucro líquido nos próximos cinco anos. JP Morgan disse à Morningstar que o objetivo é a aspiração e não definido na pedra. Normalmente, tal pronunciamento iria virar cabeças, mas Morningstar está confortável com JP Morgans objetivo por várias razões. Primeiro, é um objetivo da divisão, o que significa que Erdoes tem muitas opções para enfrentá-lo, incluindo o crescimento do banco privado e empresas de gestão de riqueza. O peso total desse objetivo não iria cair sobre o fundo complexo. Além disso, a administração parece ter tirado da mesa movimentos agressivos que levariam bandeiras vermelhas. Quando se trata de crescer um fundo mútuo complexos linha de fundo, os executivos têm principalmente quatro táticas: cortar custos, aumentar as taxas, lançar novos produtos que atraem entradas, ou construir a capacidade da linha existente. Para seu crédito, os fundos do JP Morgan mantiveram seu orçamento de pesquisa intacto durante a recessão. Foi oportunista sobre a contratação durante esse tempo, recolhendo analistas com profunda experiência. Gestão também tem um histórico de redução de taxas. Reduziu os índices de despesas anuais durante a fusão do Bank One e reduziu as taxas em 13 e 11 fundos em 2009 e 2018, respectivamente. A maioria dos fundos cobra despesas anuais abaixo da média. Duas áreas onde a gestão tem colocado uma ênfase são os novos produtos e construção de capacidade. O JP Morgan lançou 59 fundos desde 2005. Esses lançamentos incluem uma série de datas-alvo e fundos de países focados na China, na Índia e na região da América Latina - todos os padrões relativos em outras companhias de fundos. O JP Morgan tem sido mais inovador com 13030 fundos, um fundo de obrigações administrado pela inflação e uma estratégia de retorno absoluto. Enquanto JP Morgan recebe crédito pela inovação, os fundos de especialidade são de uso questionável para uma grande faixa de clientes de varejo. A maioria dos investidores tem dificuldade em usar esses tipos de fundos de forma eficaz, como evidenciado pelos retornos dos investidores - uma medida ponderada em dólares do investidor médio em um determinado fundo. No geral, os fundos do JP Morgan têm um histórico decente quando se trata de um retorno de três anos dos investidores. Alguns dos fundos mais novos, no entanto, estão no decil inferior de suas categorias. Para seu crédito, JP Morgan dedica recursos para educar seus clientes sobre esses fundos. Ele tem 95 gestores de carteira de clientes - uma proporção quase um para um com cada fundo na linha - que estão disponíveis para responder perguntas conselheiros sobre os investimentos. Em concorrentes, essa relação é mais como um gerente de cliente para cada quatro ou cinco fundos. JP Morgan certamente tem espaço para atrair mais ativos para muitos de seus fundos de varejo existentes. A empresa tem ampla capacidade em suas estratégias de varejo de grande porte, bem como seus produtos estrangeiros diversificados. Há uma abundância de capacidade no lado da renda fixa, também. Mas há um delicado equilíbrio para a coleta de ativos. Na verdade, quando o JP Morgan revs até seus braços de marketing e distribuição, é uma máquina bem oleada. O processo tem muitos componentes. Os assessores recebem um e-mail semanal descrevendo as perspectivas do mercado das empresas. Esse e-mail provoca seminários on-line e conferências telefônicas com especialistas como o principal estrategista de mercado Dr. David Kelly que pode atrair milhares de telespectadores e ouvintes. Os quadros das equipes de vendas se encaixam com as perspectivas do mercado de empresas também. Para ver como esse processo é eficaz, considere JPMorgan Strategic Income Opportunities (JSOAX), um fundo de retorno absoluto complexo lançado em outubro de 2008. A oferta cresceu para um incrível 11 bilhões. Em um ponto, o gerente Bill Eigen estava lidando com influxos de 100 milhões por dia. A empresa teve que parar ativamente de marketing do novo fundo para conter a maré de dinheiro. Fundo Eigens teve um sólido 2009, retornando quase 19, e ganhou 5 em 2018. Infelizmente, a maior parte do dinheiro fluiu após o grande ganho de 2009, de modo que os fundos ponderados investidores retorno em 2018 estão no fundo 15 de sua categoria. Claro, uma empresa de fundo pode lançar todos os novos fundos que pode ou atrair bilhões de dólares em ativos, mas sem o talento para executar esse dinheiro, o esforço é inútil. As operações de investimento e pesquisa da JP Morgans são áreas nas quais a Morningstar vê pontos fortes e preocupações potenciais. A operação de pesquisa da JP Morgans é apoiada por um orçamento de mais de 100 milhões de dólares. No seu núcleo são cerca de 300 analistas que a média mais de uma década vale a pena de experiência. Todas as manhãs, às 8:30 da manhã, os comerciantes, analistas e gestores de carteira realizam uma reunião pré-comercial rápida sobre atualizações de ações ou downgrades - qualquer novidade que afete a segurança. (JP Morgan prefere pesquisadores experientes sobre MBAs recentes. Às 4 da madrugada, o diretor de investimentos ou o diretor de pesquisa realiza uma reunião onde um analista analisa seu setor com gerentes de grandes capitalizações dos EUA. Durante o curso de qualquer semana, há as chamadas sessões Bull e Bear, onde a parte de cima e a desvantagem de um estoque particular é colocada sob um microscópio. Todas as notas sobre ações ou títulos estão alojadas em um banco de dados eletrônico. Nesta plataforma, JP Morgan fundos funcionários de investimento pode encontrar projeções de ganhos, notas sobre visitas recentes da empresa, o modelo de avaliação, uma tese de investimento curto. E outros detalhes cruciais. As melhores idéias dos analistas são refletidas dentro de um fundo interno de pesquisa. Este processo de pesquisa fornece fundos JP Morgan com uma vantagem fundamental sobre a concorrência. Por exemplo, as recomendações de analistas de núcleo de grandes capitais superaram seu índice de referência em 1,6 pontos percentuais anualmente desde 1997. Esse desempenho pode ser visto em fundos que dependem fortemente desta pesquisa. A JPMorgan US Equity (JUEAX), o JPMorgan US Large Cap Core Plus (JLCAX) eo JPMorgan Research Market Neutral (JMNAX) estão entre os 40 primeiros das suas categorias ao longo de três e cinco anos. Large Cap Core Plus no decil superior durante esses períodos de tempo. Mas quando a imagem de retorno maior é tomada em contexto, parece haver uma desconexão. Top decil de desempenho de fundos são a excepção a esta família de fundos, não a norma. Existem várias razões pelas quais isso pode ser assim. Em primeiro lugar, o JP Morgan tem foco em risco em toda a empresa. Esse foco é projetado para abrigar os fundos do JP Morgan de blowups em uma recessão, mas também impede que os fundos de mudar em overdrive durante os comícios. O resultado final são retornos que podem parecer decentes em uma base absoluta, mas terminar apenas à frente da média da categoria. O desempenho assim-assim também poderia ser amarrado às decisões do gerente - se bom ou mau. Os gestores de fundos do JP Morgan são tão capazes de fazer uma chamada ruim quanto qualquer outro gestor, independentemente dos recursos que os apoiam. Na verdade, a JPMorgan Asia Equity (JAEAX) reafirma o fato de que pode recorrer a 12 especialistas regionais e 53 países para obter informações sobre pesquisas. Mas o fundo está firmemente na categoria midzone durante os períodos de três e cinco anos. Não é um grande salto para esperar melhores resultados com que muitas botas no chão. O que não é claro, porém, é o quanto o desempenho médio pode ser atribuído a escritórios ou gestores de criação de silos em torno de si e seus funcionários, utilizando seletivamente a pesquisa ou não compartilhar suas idéias em toda a empresa. As fusões da última década significam JP Morgans operações de renda fixa estão agora dispersos em escritórios em Columbus, Ohio Cincinnati Indianápolis Boston New York e no exterior. Enquanto as operações de capital são baseadas em Nova York, também, tem pessoal em todo o mundo. Para seu crédito, a gerência tomou uma mão-fora a aproximação a funcionar estes escritórios. Em vez de forçá-los a mudar para um local centralizado, os funcionários individuais recebem os recursos de que precisam para se sustentarem. Uma estrutura de comitê de investimento abrangente tenta garantir um desempenho consistente e colocar fora qualquer fogo de desempenho antes que eles saem de controle. Mas em uma empresa deste tamanho, não é fora do reino da possibilidade de esperar que algumas equipes para ficar em seus próprios turfs ou para competir diretamente contra si. Uma área onde JP Morgan é um destaque claro é com o seu conselho. Onze dos 13 curadores são considerados independentes, e o conselho é liderado por um presidente independente, Fergus Reid III. Os fiduciários independentes também investem pesadamente nos fundos que monitoram. Morningstar olha para ver se os curadores investem tanto nos fundos como eles fazem em compensação durante um único ano, porque esses investimentos sinalizam que os trustees próprios incentivos financeiros estão alinhados com os acionistas de longo prazo. Um depósito recente da SEC afirma que os membros começam com um salário base de 220.000, e cada administrador tem mais de 100.000 investidos no fundo complexo - a divulgação de alcance máximo exigido pela SEC. Devido a esses níveis, o conselho recebe crédito total para a propriedade do fundo. Mas os méritos das placas não derivam unicamente de suas carteiras de membros. Tem um fundo rico e variado no fundo mútuo e mundos financeiros. Além disso, à medida que a família de fundos lançou novos produtos inovadores, como o fundo de retorno absoluto Strategic Income Opportunities, o conselho se adaptou para melhor analisar esses novos fundos (59 desde 2005). Por exemplo, o conselho tem sido tradicionalmente formado em torno de quatro comitês: auditoria e avaliação, conformidade, governança e investimentos. Recentemente, porém, a diretoria incluiu subcomitês de ações, renda fixa e mercado monetário e produtos alternativos. Esses subcomitês monitoram o desempenho dos fundos, o risco da carteira, os influxos e as práticas de negociação. Qualquer fundo novo é lançado pela gerência ao subcomitê ea toda a diretoria. A experiência e a estrutura da diretoria dão à Morningstar a confiança de que a família de fundos lançará produtos sólidos, tanto do ponto de vista de estratégia quanto de custo. O conselho também recebe altas notas pela forma como monitora a linha de fundos durante o ano. Em vez de obter estatísticas de atribuição de desempenho da empresa de fundos ou gestor de fundos - um método que poderia levar a divulgação seletiva - o conselho trabalha com a consultoria independente Casey Quirk. Esta empresa relata aos fiduciários sobre taxas, estatísticas operacionais de fundos e seus números de desempenho relativo e absoluto. O conselho também monitora uma lista de monitoramento de fundos que tiveram influxos e saídas significativos de caixa ou uma mudança de gerente, ou têm estratégias únicas ou taxas elevadas em comparação com os concorrentes. Essa configuração fornece ao conselho informações adequadas para tomar decisões importantes. A JP Morgan e a diretoria também reduziram proativamente as taxas dos fundos. A empresa fez isso durante a fusão do Bank One na última década, e reduziu as taxas de 13 ofertas em 2009 e 11 em 2018. (Juntos, esses cortes afetaram cerca de um quarto das ofertas do fundo familys.) A maioria JP Morgan financia esporte Rácios de despesas anuais que estão abaixo das suas médias de categoria. Dado esse pano de fundo, é interessante ver como o conselho lidou com influxos de ativos e fechamentos de fundos. Até 2009, o JP Morgan não tinha um problema com entradas rápidas de dinheiro. Recebeu sua parte justa dos influxos, mas em quantidades menores, espalhados durante todo o lineup do fundo. Nos últimos dois anos, porém, 46 bilhões entraram no complexo de fundos, com 22 surpreendentes desse dinheiro indo para os cofres das recém-lançadas Strategic Income Opportunities. Em um ponto, o gerente Bill Eigen estava lidando com injeções diárias de 100 milhões. Esse montante pode ser assustador para um fundo experiente, de grande capitalização que pode lidar com a capacidade. É ainda mais para um novo, não comprovada. O JP Morgan poderia ter fechado o fundo para novos investidores. Em vez disso, disse à sua rede de vendas para parar de vender o fundo. Essa tática funcionou - os ativos dos fundos se estabilizaram. Mas ele traz um debate sobre qual é o método mais favorável aos acionistas de desligar o espigão. JP Morgan argumenta que tem várias ferramentas que pode usar - cortar o marketing do fundo, implementar um soft close, ou aumentar o mínimo - que atingir o mesmo objetivo como um duro fechar. É um ponto justo, mas esta é uma área para manter um olho no futuro. No final, JP Morgans foco em gerar retornos com risco limitado é intencional, ea empresa tem executado bem nesse objetivo. É uma estratégia de longa data versus reverter para algum tipo de tática de sobrevivência. A família de fundos tem talento capaz, uma linha decente que está ficando mais forte, uma tendência para manter as taxas baixas e um histórico de regulamentação limpa. Rob Wherry é analista de fundos mútuos da Morningstar. Este post originalmente apareceu na Morningstar. Receba as últimas ações da JPM preço aqui. A ação de JPMorgan Chase (JPM) é provável dirigir mais baixo, mesmo que a companhia relatasse resultados melhores do que-esperados a semana passada. Os comerciantes podem usar opções para lucrar com um declínio esperado no preço das ações. O banco grande sexta-feira relatou o lucro por a parte de 1.58, topping Wall Streets a expectativa para 1.39. Receita de 25,51 bilhões foi maior do que os cerca de 24 bilhões de analistas esperavam. Quando uma empresa relata uma batida de ganhos tão forte, seu estoque normalmente se recuperará. As ações da JPMorgan Chase realmente aumentaram no início da sessão de sexta-feira, mas os ganhos provaram ser de curta duração, eo estoque terminou o dia um pouco mais baixo. Análise Técnica de JPMorgan gráfico de ações revela há fraqueza excepcional nas ações. Há três sinais muito específicos de baixa aqui. Em primeiro lugar, há o que é chamado de três dentro para baixo padrão, que ocorre ao longo de três sessões. Em segundo lugar, há um padrão de cobertura de nuvens escuras, que inclui sessões de sexta-feira. Terceiro, há a relação entre o preço das ações e a linha t, ou média móvel exponencial de oito dias (mostrada pela linha azul no gráfico). O preço das ações fechou abaixo da linha t nas duas últimas sessões, o que indica uma tendência de inversão para o pessimismo de alta. Uma forma de explorar a fraqueza esperada no preço do estoque é criar uma posição de estoque curto sintética, que combina uma opção de venda longa e uma opção de compra de curto prazo com o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. O estoque curto sintético reflete o movimento no ponto de estoque subjacente para o ponto. O principal risco desta estratégia é a chamada descoberta, de modo a fim de ser confortável com este comércio, você tem que aceitar esse risco.